Twitter (NASDAQ: TWTR ) ลดลงเนื่องจากคาดการณ์รายรับในปีนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ปิดฉากปีที่แล้วที่ 43.22 ดอลลาร์ แต่ ณ วันพฤหัสบดีที่ 17 ก.พ. หุ้น TWTR อยู่ที่ 35.43 ดอลลาร์ หรือลดลง 18% เมื่อเทียบรายปี (YTD)นักลงทุนอาจคาดหวังมากขึ้นเช่นเดียวกันกับที่นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าโอกาสที่ลดลงของบริษัทในอนาคตทั้งหมดนี้เกิดขึ้นจากการ ประกาศ ผลประกอบการ
ของบริษัทในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ แม้ว่าการเติบโตจะใกล้เคียง
กับที่คาดการณ์ไว้ แต่ตลาดก็กังวลกับแนวโน้มในอนาคต
ตัวอย่างเช่นSeeking Alpha ชี้ให้เห็น Twitter กล่าวว่าคาดว่าจะสร้างรายได้ระหว่าง 1.17 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.27 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก แต่นี่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.26 พันล้านดอลลาร์ในการขายก่อนที่ บริษัท จะได้รับคำแนะนำนี้
นอกจากนี้ บริษัทกำลังคาดการณ์ผลขาดทุนจากการดำเนินงานระหว่าง 225 ล้านดอลลาร์ถึง 175 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปีที่แล้ว Twitter มีรายได้ จากการดำเนินงาน 52 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 5%
7 หุ้นร้อนที่ไม่มีทีท่าว่าจะเย็นลง
กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท กำลังพายเรือถอยหลัง มันเปลี่ยนจากกำไรจากการดำเนินงานที่เป็นบวกเป็นลบ แม้กระทั่งจากการคาดการณ์ของมันเอง
ไม่มีอะไรสวยงามมากนักจากสิ่งที่ทำในช่วงไตรมาสที่ 4 กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ติดลบอย่างแน่นอน ตัวอย่างเช่นหน้า 10ของการประกาศรายได้แสดงให้เห็นว่า FCF ติดลบ 666.8 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้เปรียบเทียบกับ FCF เชิงบวกที่ 38 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว สำหรับปี 2021 ทั้งหมด มี FCF ไหลออก 370 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 128.7 ล้านดอลลาร์ในปี 2020
บริษัทกล่าวโทษปัญหาเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมกับโฆษณาที่ลดลงและต้นทุนโฆษณาต่อการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) ตามรายงานการรับรายได้
บริษัทยังคงรับ “ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันที่สามารถสร้างรายได้” หรือ mDAUs แต่อัตราการเติบโตนั้นต่ำกว่าปีที่แล้วมาก คุณสามารถดูได้ในตารางที่สะดวกซึ่งนักวิเคราะห์ของThe Motley Foolรวบรวมไว้ แสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าจากการเติบโตของ mDAU ที่ 27% YOY ในปีที่แล้ว ลดลงเหลือเพียง 13% ในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้
กล่าวอีกนัยหนึ่งการเจริญเติบโตช้าลง สิ่งนี้จะนำไปสู่การประเมินมูลค่าหุ้น TWTR ที่ต่ำลงมากในอนาคต
หุ้น Twitter มีมูลค่าเท่าใด
TipRanksรายงานนักวิเคราะห์ 27 คนประเมินว่า TWTR
มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 32% ที่ 46.85 ดอลลาร์ เช่นเดียวกับที่ Seeking Alphaซึ่ง มี นักวิเคราะห์ 40 คนอยู่ที่ 46 ดอลลาร์ต่อหุ้น
แต่Seeking Alphaมีแผนภูมิที่แสดงราคาเป้าหมายนี้ลดลงจากก่อนการประกาศผลประกอบการ แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 22 ต.ค. 2021 นักวิเคราะห์คนเดียวกันนี้มีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 71.23 ดอลลาร์ และแม้กระทั่งในวันที่ 21 มกราคม ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 61.68 ดอลลาร์
ดังนั้นในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือน ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจึงลดลง 25.4% ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงของหุ้น TWTR ในช่วงเวลานี้เช่นกัน
โดยส่วนตัวแล้ว ฉันพบว่าเป็นการยากที่จะให้คุณค่ากับบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตเต็มที่เช่นนี้ เมื่อไม่สามารถสร้าง FCF ในเชิงบวกได้ Twitter ควรอยู่ในจุดที่เงินไหลทะลักออกมา แม้ว่าการเพิ่มโปรแกรมซื้อคืนจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ก็ไม่ได้มีความหมายมากนักเมื่อบริษัทไม่สามารถดำเนินการดังกล่าวได้ด้วย FCF ที่ติดลบ
จะทำอย่างไรกับหุ้น TWTR
บริษัทดูเหมือนจะอยู่ในจุดเปลี่ยน ผู้คนยังคงใช้ Twitter แต่อัตราการเติบโตนั้นชะลอตัวลง การเติบโตที่ชะลอตัวส่งผลกระทบต่อความสามารถในการสร้างรายได้และสร้างกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวก
ในความคิดของฉัน นั่นทำให้หุ้นไม่คู่ควรกับวิทยานิพนธ์การลงทุนจากมุมมองด้านคุณค่า นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่ามากกับบริษัทโฆษณาดิจิทัลอื่นๆ เช่นAlphabet (NASDAQ: GOOG , NASDAQ: GOOGL ) หรือAmazon (NASDAQ: AMZN ) ซึ่งมีรายได้จากโฆษณาที่พุ่งสูงขึ้น
นักลงทุนเน้นคุณค่าส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะส่งต่อหุ้นนี้ไปจนกว่าจะถึงเวลาที่จะสามารถเริ่มได้รับกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกและสม่ำเสมอ
ในวันที่ตีพิมพ์ Mark R. Hake ไม่ได้ดำรงตำแหน่งใด ๆ (ไม่ว่าทางตรงหรือทางอ้อม) ในหลักทรัพย์ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นความคิดเห็นของผู้เขียน ภายใต้แนวทางการเผยแพร่ของInvestorPlace.com
Credit : แนะนำ 666slotclub / hob66
